[종목분석]이지웰페어

 마이클 버리가 관심있게 지켜보는 우리나라 종목인 이지웰페어에 대해 확인해보겠습니다. (2020년 3월 20일 기준)

 

  사업 분야는 크게 복지사업과 헬스케어사업으로 나뉘어 있습니다. 90% 이상의 매출이 복지사업에서 나오고 있습니다. 복지사업은 복지상품, 여행, 콘텐츠 등의 수수료와 상품매출로 나뉘는데, 수수료 매출과 상품매출이 각각 반 정도로 나뉩니다.

 

  고령화 사회로 진입함과 온라인 서비스가 활성화 되고 있는 환경이기 때문에 앞으로 전망이 좋은 산업 군입니다. 대기업 뿐만아니라 중소 기업에서도 직원들의 복지에 대한 관심이 증대될 것으로 기대되기 때문에 이지웰페어의 사업 Sector 는 전망이 좋아 보입니다.

 

  DART 에 공시된 이들의 기술 영역을 살펴보면 아래와 같이 시스템 구축을 통한 서비스 수수료가 기업 절반 정도 이익 창출 통로라는 것을 알 수 있습니다. 그리고 모두 자체 기술입니다.

제품	기술영역	소요 기술	기술 내용
선복 패키지 시스템	CORE	선복포인트 관리	기업의 관리자가 선택적 복지서비스를 이용하는 온라인 복지관 직원에게 포인트라는 가상의 온라인 금액을 할당하여 기업이 혜택을 주고자 하는 복지항목의 카테고리에서 자유롭게 결제를 할 수 있도록 제공하는 시스템 - 선복포인트 배정 관리 - 선복포인트 사용내역 관리 - 선복포인트 운영기간 관리 - 선복포인트 실링 관리(특정 카테고리에서의 사용한도 관리) - 특별포인트 배정 관리 및 사용기간 관리
		복지항목 연계	복지시스템에 등록된 콘텐츠 (꽃배달, 기념일 상품, 케익 및 떡배달 서비스 등)을 외부에서도 사용할 수 있도록 하는 서비스
		중계 시스템	이지웰 시스템과 외부 시스템과의 콘텐츠 연계로 이지웰에서 등록한 콘텐츠에 대해 외부시스템도 동일한 콘텐츠 조회 및 주문 결제가 이루어지며 또한 주문의 내역도 연계될 수 있도록 하는 시스템 개발
복지항목 관리	고객사별 제도적용 복지항목 개발	결제 시스템	선택적 복지서비스를 이용하는 고객사에 대해 메뉴(복지항목) 및 결제수단에 대해 고객사별로 제어하도록 제공하는 서비스
		공통 Module	복지항목 콘텐츠에 대해서 최소의 메뉴 페이지 개발로 복지항목을 추가할 수 있도록 구성한 서비스 관리
정산 시스템	JAVA	J2EE	복지포인트 대금을 고객사별 청구하는 시스템으로 채권관리시스템, 정산데이터 적합성 검수시스템, 전표생성 시스템, 제휴 정산시스템, 실시간 입금 현황 시스템(CMS), 계약관리시스템 등으로 구성되어 있다.
서비스 모니터링 시스템	정보수집	H/W자원 사용량 정보 수집	서버/네트워크/스토리지 장비의 제휴U, MEM, System Load Average, Network Traffic, Disk I/O, Disk 사용량 등의 사용량을 초/분/시 단위로 측정하고 이를 DB化하여 추이분석 자료로서 활용
		애플리케이션 Status 정보 수집	JAVA의 Thread, Heap MEM 사용량, GC 상태와 DB 시스템의 Session 수, Transaction 상태, Data File 상태 등을 초/분/시 단위로 측정하고 이를 DB化하여 추이분석 자료로서 활용
	Alert	모니터링 임계치 설정 및 Alert 통보	H/W 자원 사용량 정보와 애플리케이션 Status 정보 중 시스템 이상 징후를 사전에 검출하기 위한 임계치 설정 기능을 구현하였으며, 임계치 도달 시 Mail, SMS로 관리자에게 통보하는 기능 개발. 임계치의 경우 시간대별, 평일/공휴일별 차등을 두어 상황에 맞도록 맞춤식 Alert 기능을 구현

 

  성장주로 볼 수 있는데, PER 가 10 정도인 것은 지금 기업 가치에 대비해서 저렴하게 분할 매수할 수 있는 시기라고 보여 집니다. 2015년부터 2019년까지 매출이 꾸준히 성장하고 있고, 영업이익도 2016년을 제외하고는 성장 추세라고 봐도 무방합니다.

 

  지난 주 반등과 함께 나타난 양봉이 이전 음봉을 모두 Cover 하고 있기 때문에 어느 정도 상승 모멘텀을 추가로 가져갈 수 있을 것으로 보입니다. 다만, 아직 코로나 19로 촉발된 경제 혼란이 지속되고 있는 상황이기 때문에 구입을 하더라도 분할 매수하는 것을 추천드립니다.

 

 

 

  외국인들이 주로 매도 하고 있는 시장에서 몇 안되는 외국인 매수 종목이므로 눈여겨 봐서 매수하면 단기는 물론이고 중장기적으로도 이익을 기대할 수 있는 종목이라 생각합니다.